腾讯不“装”了

　　腾讯是中国已上市互联网公司里面最值钱的■■，目前市值约3★■◆■■.48万亿港元，约等于4466亿美元◆◆■■★★，比第二名拼多多和第三名阿里的市值加起来还要多■■★■■◆。

　　腾讯财报特别提到了《庆余年2》和《与凤行》■◆，说这两部改编自阅文网络文学IP的作品是今年上半年中国网络视频平台上播放量前两名的电视剧。

　　张小龙曾经表达过一个观点，可以概括为“1210■■”，说的是理想状态下，关注■◆、朋友点赞■◆■、机器推荐的比例应该是1■★：2：10，也就是说机器推荐的占比应该达到77%★◆◆★■■。

　　阅文上半年营收和净利润都还不错。腾讯音乐上半年营收同比减少，导致股价有所下跌◆■■■◆。

　　2.网络广告。随着视频号商业化能力的提升，腾讯的网络广告收入占比会继续上升■◆◆★◆。

　　关于游戏业务，腾讯财报里提到，《无畏契约》、《地下城与勇士：起源》拉动了国内市场收入★◆◆◆；《PUBG MOBILE》和Supercell的游戏拉动了海外市场收入■■。

　　中国互联网的格局，一度从BAT（百度阿里腾讯）三足鼎立变成AT（阿里腾讯）争霸，这两年随着阿里放慢脚步又成了腾讯一枝独秀。

　　CSIG★★◆◆，主打腾讯云。国内互联网巨头都对云服务垂涎三尺，特别是在AI成疯的当下■★◆★。因为国外云服务太赚钱了■■，亚马逊和微软一年靠卖云服务各自就能进账1000亿美元◆◆★。国内市场目前没那么大，腾讯云的份额也排在阿里云和华为云之后★★◆。但是，未来还是很有前景的。

　　国海证券的报告还估算★◆◆■◆■，2023年人均单日使用时长这个指标上★★，抖音是126分钟、快手是124分钟，视频号是54分钟。

　　腾讯家大业大，在腾讯发布财报之前■★★■★，其分拆上市的子公司阅文集团（截至2023年底腾讯持股57.03%）、腾讯音乐（截至2023年底腾讯持股53★★■◆★.09%）也都发布了自己的半年报。

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　　比如CDG◆★，金融业务主打一个“稳”★■；腾讯广告跟着微信和视频号主打一个◆■★◆◆“进”；腾讯投资，因为各种原因■■◆■■，整体的策略有变化，也抛了一些被司的股份，比如美团◆◆，也是没办法的事；可持续社会价值事业部（SSV）一直在悄悄做好事，99公益节★★★◆■、碳中和实验室，在行业里也比较有影响力。

　　WXG■■★◆★，视频号接过了和抖音竞争的大旗，目前看张小龙成功做到了微视之前做不到的事。（当然也不怪微视团队，微视当时能享受到的资源也有限）

　　也就是说视频号去年超过快手成为了短视频用户数第二名，它和抖音的差距，正在不断缩小。

　　这份报告还估算，抖音2023年日活跃用户数为7.6亿。快手财报则显示，快手2023年的日活跃用户数为3■◆■★◆.8亿。

　　第三方报告（来自国海证券）估算，视频号2023年的日活跃用户数为4◆◆.5亿，即平均每天有4.5亿人使用视频号。

　　PCG，有点尴尬。QQ、腾讯新闻，都不在增长的势头上。倒是腾讯视频，具备经常出爆款的能力。做内容是长跑，与爱奇艺竞争，也挺有趣。

　　腾讯在2023年报里说，视频号总用户使用时长翻番；在2024年第一季度财报里说，视频号总用户使用时长同比增长超80%。

　　商业化◆■★■■■，或者说变现、赚钱■◆，是视频号的下一课，跟以往一样，它需要摸着抖音过河★■■■◆★。

　　IEG，守好游戏这个腾讯巨轮的“压舱石”，虽然有时候会羡慕海上飘过来的那只叫“米哈游”的快艇◆◆■，但是放长远看大可不必◆■★，米哈游也许也在天天羡慕你呢◆◆★■■。多说一句，小游戏（小程序游戏）是为数不多的还在高速增长的游戏类目，这个机会腾讯也抓住了★■★■。

　　简单说，2023年以前的视频号◆★★◆■，一直在★★■■“补课”——补产品课■■★、用户课和内容课。

　　金融科技及企业服务，金融科技受消费大环境影响增速较慢，但云服务（包括企业微信商业化）以及视频号商家技术服务费增长迅速■◆■。

　　截至2024年6月30日■★◆◆，腾讯有105506名员工，比半年前多了89人。

　　微信及WeChat的合并月活跃用户数达到13.7亿■◆◆，还在继续上涨。（QQ有点停滞不前了）

　　2018年9月30日，腾讯进行了一次组织架构大调整■◆★，形成了下面的组织结构。（根据公开资料整理★◆■■★■，非官方★■★★，如有纰漏欢迎指正）

　　而且★◆◆★■，需要注意的是，视频号不只带用户数、带使用时长★■◆■■、带收入■■★■，还带毛利率，因为超强的平台属性和网络效应，与视频号相关的业务，成本低、边际效应明显。这些都有助于提升腾讯整体的盈利能力★■■■◆■。

　　腾讯的财报不披露视频号的用户数和用户使用时长，只说总用户使用时长同比“显著增长”。

　　2023年以后，课补得差不多了，就开始放量机器推荐，视频号各方面的数据从而迎来大爆发◆◆★◆■★。

　　但是仔细观察三个业务的增长速度你会发现■◆★★★■，广告业务的收入同比增长高达19%，势头很猛，未来在总营收中的占比会越来越高。

　　2024年上半年■★◆■◆，腾讯营收3206亿人民币，同比增长7%★★◆◆■；净利润895亿人民币，同比增长72%◆◆◆◆◆。

　　游戏业务的毛利率最高，达到57%；广告业务其次，达到56%★◆★■■■；金融和云最低，但是也有48%。

　　1.增值服务■★◆■◆◆。视频号直播收入（打赏收入）应该会被算到游戏业务为主的增值服务里。